民生证券股份有限公司李哲,罗松近期对创世纪进行连络并发布了连络讲明注解《初度障翳讲明注解：3C钻攻机龙头，受益于需求复苏及通用业务拓展》，本讲明注解对创世纪给出买入评级，现时股价为6.38元。

创世纪(300083)

3C领域钻攻机龙头，扫尾入口替代，有望受益于3C需求回暖。1)公司数控机床居品分为3C系列和通用系列，其中3C系列居品包括钻攻机、精雕机。公司在3C领域有深厚蚁集，3C系列居品主要客户包括国表里智高手机品牌产业链上的企业，公司钻攻机居品市占率捏续启航点，并已扫尾入口替代。公司钻攻机已更新迭代至第七代，各人已累计出货跨越90,000台，居品市占率捏续启航点并已扫尾入口替代。2)3C钛合金加工带动对数控机床需求提高。苹果新品使用钛合金中框，导致加工时长加大，阐述艾邦高分子数据，钛合金手机中框加工时长约为铝合金中框的3-4倍，对公司居品需求有正面影响；改日，跟着钛合金材料进一步在国表里各大手机品牌及居品类型中慢慢渗入，对数控机床需求的成漫空间有望捏续怒放。

高端数控机床国产化替代需求鼎沸，卑劣行业更新周期在即。1)国内新动力阛阓公司数控机床卑劣涵盖新动力及糜费电子等，跟着国内新动力相干产业崛起，国内需求增速快于国际阛阓。2022年，我国数控机床阛阓领域也曾达到3825.10亿元。2)高级数控机床国产化率依然较低：阐述中商产业连络院，当今，由于“卡脖子”时间阻挡，中低档数控机床国产化率远离为82%、65%，而高端机床的国产化率仅有6%，国内企业在低端居品中份额较高，国产替代空间庞杂。3)行业周期更迭在即，数控机床领域回暖。机床居品的寿命一般约为10年，且我国机床行业往日发展也呈现以10年为周期的特征，从行业来看，上一轮手机厂商建树采购约在2020年5G手机推出时点更新，现已慢慢干预更换周期。

公司向通用、新动力领域拓展，居品高端化、产能开释带来功绩增长动能。公司通用系列居品包括立式加工中心、卧式加工中心、龙门加工中心、数控车床等。立式加工中心不错专揽在自动化零部件、无东谈主机零部件、物流企业邮件分拣系统零部件加工上，公司在这些新兴专揽领域也曾蚁集了一些优质客户。在新动力领域，公司居品主要加工电板托盘、电板外壳、腔体、电机的马达、齿轮、新动力汽车的录像头、表露触摸屏的腔体和小件等。通用系列居品立式加工中心出货量邻接四年扫尾翻番，2021年出货量跨越10000台，世界销量第一。扫尾2023年11月17日，公司立式加工中心，各人已累计出货跨越35,000台；2023年上半年公司在新动力领域的销售额同比增长超50%。公司积极布局国际阛阓，2023年上半年公司国际营收同比+30%。

投资冷漠：咱们预测2023-2025年公司扫尾商业收入37.36/47.20/56.00亿元，扫尾归母净利润2.63/5.09/6.80亿元，对应EPS远离为0.16/0.30/0.41元/股，PE为41/21/16倍，初度障翳，给以"保举"评级。

风险教唆：行业竞争加重的风险；原材料价钱波动、供给不及的风险。

证券之星数据中心阐述近三年发布的研报数据野心，财通证券佘炜超连络员团队对该股连络较为真切，近三年预测准确度均值为34.01%，其预测2023年度包摄净利润为盈利2.35亿，阐述现价换算的预测PE为45.51。

最新盈利预测明细如下：